投資理財必懂的ETF,帶你從台灣看到全球,年化報酬率輕鬆超過10%!

自組全球股票型ETF組合  輕鬆年賺10%   投資ETF的其中重要優勢之一,就是利用ETF持有一籃子股票的特質,輕鬆布局整個股票市場,進而參與該市場的上漲趨勢。例如,買進元大台灣50,也就是0050來布局台股,或是透過買進追蹤S&P 500 指數的ETF來投資整體美股市場。但你有沒有想過,其實利用ETF,你就能夠買下全世界的股市,囊括所有重要市場和一流公司?

我們都希望能夠分散持股來降低投資的波動風險,而理論上來說,當你的布局愈廣泛、投資標的更多檔、更多元時,則你的資產所遭遇的波動風險就愈低,也更安全。而最分散的持股方式莫過於買下全球股票(詳見圖1)。

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畢竟任何單一區域、市場都有可能面臨起落,如果你只持有某一區域、市場的股票,難免遇到局勢轉變、經濟強勢不再的情況。但若你持有的標的遍及全球市場;這樣一來,只要全球經濟持續成長、股市長期向上,就能帶動你的資產跟著成長,不用再擔心資產受單一區域表現影響。

 

境外ETF》以VTACWI最知名

 

實際上,國際上早就有以此概念設計推出的全球股票型ETF,投資人只要買進1 檔這樣的ETF就等於買進全世界股票。在全球股票型ETF中,最出名的為Vanguard全世界股票ETF(VT)以及iShares MSCI 全世界ETF(ACWI)這2檔ETF(詳見表1)。

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Vanguard全世界股票ETF追蹤的是FTSE全球全市場指數(FTSE Global All Cape Index),管理資產高達238 億3,000 萬美元。這檔ETF 涵蓋的類股包括大、中、小型,但以大型股為主,布局約60個市場,包含成熟市場以及新興市場,成分股高達9,054檔,相當於你買進這檔ETF的同時,你就成為9,000多家公司的股東!

 

除此之外,VT的報酬也非常令人滿意,近10年年化報酬率為10.44%,近5年在股市多頭的帶動之下,更是達到14%。

 

另外一檔ETF—iShares MSCI全世界ETF(ACWI)追蹤的則是MSCI所有國家指數(MSCI All Country World Index),管理資產比VT少,但也是有170億5,400 萬美元。ACWI的持股主要是大型、中型股,幾乎不持有小型股,布局也是同樣包含成熟市場以及新興市場,共約60個市場,成分股數量則只有2,304檔,比VT少了許多。

 

至於ACWI 的報酬表現呢?可以說與VT 旗鼓相當,近10年年化報酬達到10.37%,近5年則是14.06%。

 

借鏡以上這2檔全球股票型ETF 的表現,可以說只要買進全球股票型ETF,就能讓全世界替你年賺10%。

 

國內ETF》重點布局5區域ETF

 

不過,可惜的是,目前台灣市場上尚未發行全球股票型ETF,只有以單一市場或區域組成的ETF。但投資人也不用沮喪,其實光是利用在台灣發行的ETF,就能夠自己組成全球股票型ETF,而且就模擬數據來看,績效並不輸這2檔知名的全球股票型ETF。

 

自組全球股票型ETF 組合該怎麼做呢?當然不是隨便將台灣有的海外市場ETF 都買進就可以了,而是需要綜合考量各國經濟、市場發展等面向來決定各市場的配置權重。對一般投資人來說,要憑一己之力,做這麼多研究絕對不容易,更何況如果需要這麼大費心力的話,也就違反當初投資ETF 追求的輕鬆、易懂原則了。

 

ETF投資達人怪老子建議,最簡單的做法就是參考國際上現有的全球股票型ETF的區域配置權重。我們在此以ACWI為例,透過圖2,我們可以看出,ACWI 前十大配置市場中,分別有美國、日本、中國、英國、法國、德國、台灣等等,如果投資人按照這個配置比重買進區域型ETF,應該能夠得到極為貼近的結果,但是台灣並非針對所有股市都有發行ETF。再者,如果需要透過買進10 檔以上ETF才能自組全球ETF,對於投資人來說,管理上也有點過於瑣碎跟麻煩。

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因此怪老子建議,投資人可以將配置區域簡化成幾個重點市場概念即可,基本上就是美國、歐洲、日本、中國以及台灣。以ACWI來說,美國權重59.04%,可以取整數為60%,其餘40%的權重則按照比率、取相近整數分配給其他市場即可,按此邏輯可得到歐洲20%、日本10%、中國6.5%、台灣3.5% 的比重。

 

而我們利用iShares 發行的相關區域市場ETF 搭配此權重配置,並與ACWI 比較,回測結果得到極為相似的績效報酬,顯見利用這個化約式的區域以及權重配置,投資人就可以獲得近似於全球股票市場表現,甚至更優異的成績(詳見圖3)。

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確立好區域的投資權重後,接著就是要找尋在台灣市場中投資人就可以利用的ETF。怪老子建議,在選取自組全球股票型ETF組合的標的時,最重要的原則就是選擇市值型ETF,並且愈具該區域股市代表性的ETF 愈好。詳細的ETF 比較,可以參考2-2。

 

考量代表性和規模等條件之後, 我們在此以元大S&P500(00646)、元大歐洲50(00660)、元大日經225(00661)、元大台灣50(0050)、國泰中國A50(00636)按照前方所述權重來做模擬試算,則自組的投資組合近5 年累積報酬率可達74.2%,年化報酬率為11.7%,與ACWI 換算成新台幣後的近5年年化報酬10.9% 相比,可算是相當不錯的成果(詳見圖4)。

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至於需不需要隨時再平衡呢?怪老子建議,考量進出摩擦成本,頻繁做投資組合再平衡的意義並不大,對於報酬率影響幾微。再者,因為我們配置的是全球股票型ETF 組合,投資範圍廣,各大市場股市權重很難在短時間內出現激烈變化。

因此建議投資人,用股票型ETF組成全球股票型ETF組合後,頂多1年1次參照海外發行的全球股票型ETF區域權重變化(查詢方式詳見圖解教學),例如VT、ACWI,或是全球股票指標指數的區域權重,例如FTSE全球全市場指數、MSCI 所有國家指數,如果指數有變動再跟著調整即可。

透過前述步驟,你可以發現,其實自組全球股票型ETF組合一點也不難,只需要以5檔ETF就可以完成,且管理簡單,一年只需要重新檢視一次。就算台灣沒有發行全球股票型ETF也沒關係,你一樣能輕輕鬆鬆當全世界股東。

投資理財必懂的ETF,帶你從台灣看到全球,年化報酬率輕鬆超過10%!

節錄自《人人都能學會靠ETF領高息賺波段全圖解》

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